发布日期 2026-01-02 | B站
正文
新年关税调整
大家好，我是代班主播小彤。马督工连更三天，把咱们的档期占了，那就只好占他的了。欢迎大家在元旦假期的百忙之中，来到第548期参考信息。新年新气象，首先来几组税前消息。2025年12月29日，国务院关税税则委员会公布2026年关税调整方案，对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。重要的有降低压力机用数控液压气垫、异型复合接点带等关键零部件和先进材料的进口关税，这是为了推动高水平科技自立自强及现代化产业体系建设；降低锂离子电池用再生黑粉、未焙烧的黄铁矿等资源性商品的进口关税，这是为了绿色转型；降低人造血管、部分传染病诊断试剂盒等医疗产品的进口关税，助力健康中国建设。继续对小麦等8类进口商品实施配额管理，税率不变。其中尿素、复合肥、磷酸氢铵三种化肥的配额税率继续维持1%的进口暂定税率，有利于稳定农资价格。
对配额外进口的一定数量棉花，继续以滑准税形式实施进口暂定税率，在保护棉花产业与满足纺织业需求之间寻求平衡。为了促进内循环，根据国内产业发展和供需变化，在加入WTO承诺范围内，取消微型电机、印花机、硫酸等商品的进口暂定税率，恢复最惠国税率。这两年餐桌上物美价廉的进口牛肉多了，不少人欢呼终于有望牛肉自由了。不过商务部12月31日公告，裁定进口牛肉增加对国内产业造成严重损害，今年起对进口牛肉实施保障措施，以国别配额及配额外加征关税的形式实施。如果进口数量未达到年度配额，适用现行关税税率；当进口数量达到年度配额的第三天开始，加征关税。2019到2024年，我国牛肉进口从166万吨攀升到287万吨，增长73.2%，而进口价格比国内的低一半多，市场份额从20%扩大到31%，严重冲击国内肉牛产业。
牛肉进口设限
2023年以来，全行业亏损，大量能繁母牛被屠宰，部分产区甚至有清栏式的淘汰。2024年能繁母牛存栏量下降约3%，意味着未来三四年肉牛出栏量大幅减少，动摇产业根基。短视频平台上有不少养殖户的哭诉，上游饲草产业与下游屠宰加工企业也出现大范围亏损。根据配额表，今年总配额268.8万吨，明后年略微增加，但都低于2024年的进口量。前三大来源国巴西、阿根廷、乌拉圭今年获得110.6万吨、51.1万吨、32.4万吨配额。商务部贸易救济调查局强调，措施的目的在于帮助国内产业度过当前困境，而非限制正常贸易。
卖房增值税新政
规范第一大税种的增值税法和实施条例1月1日起实行。财政部、税务总局日前公告个人卖房的增值税新政：个人将购买不足两年的住房对外销售，增值税率3%；将购买两年以上含两年的住房对外销售，免征增值税。其中免征是延续了2016年以来的政策，变化的地方在于将购买不足两年住房对外销售的增值税率从5%降到3%，还将北上广深纳入满两年住房销售的免征范围。总的来说还是为了降低住房交易成本，唯一的问题大概是以后房子还能增值吗？
买单出口乱象
增值税实施条例和一些相关条例配合，将有助于遏制买单出口。近年来各地出现多起买单出口涉诈案，揭开了外贸出口统计中的灰色地带。去年某内陆省份多名外贸从业者以诈骗罪被公诉，被控合谋设立空壳公司，购买外省外贸企业出口数据，骗取本地政府出口奖励款，涉案金额过亿。被告人一面向报关中介支付出口买单价款，一面向商务部门申请按照出口货值1美元奖励人民币3分钱左右的标准获得奖励款，拿到后就注销公司。其家属再三表示，这些行为是配合政府做政绩。公诉方指出，地方政府为鼓励本地发展外贸经济出台奖励政策，被告人利用政策漏洞设立空壳公司，购买他人出口数据，非法套用在自己公司名下，在海关系统中虚构了形式上的出口增长数额，实际上没有任何经营活动，对外贸经济发展没有任何贡献，是典型的虚构事实。和骗取退税不同，买单出口的外贸企业收入来源是地方政府对出口企业的补贴。
这些出口并未发生在空壳公司注册地，却给当地带来出口数据增长。更重要的是地方商务部门态度暧昧，不少案例显示，商务部门不但默许，甚至处于主导地位，部分案例中还有利益输送和权力寻租。去年税务、财政、商务、海关等部门接连出台政策，规范应征国内环节税货物出口和以委托方式出口。税务总局2025年第17号文规定，在企业所得税层面，如果代理企业未能履行信息报送与核实义务，相关出口业务将被视同自营，并就全额出口货值承担企业所得税的纳税义务。这意味着买单出口公司的获利空间大大减少，合规风险陡增。买单出口有补贴不仅耗费地方财政，让外贸出口数据严重失真，对地方经济也没有实质性带动。而我们的产业发展到这个阶段，应该让外贸企业从市场中获得回报。从中央到地方，一场覆盖全国主要创新高地的资本总动员来了。
国家创投引导基金
12月26日，发改委、财政部共同推动设立的国家创投引导基金正式启动，注册资本1000亿，采用引导基金公司、区域基金、子基金三层架构，首批完成49只子基金和27个投资项目集中签约。三只区域基金——京津冀创投引导基金、长三角创投引导基金、粤港澳大湾区创投引导基金同日设立运行。未来引导基金将推动在三个区域设立超过600只子基金，服务新兴产业和未来产业。发改委表示，坚持投早、投小、投长期、投硬科技，以种子期、初创期企业为主要投资对象，要求对方估值在5亿以下，且基金单笔投资不超过5000万。引导基金设置20年存续期，其中10年投资期、10年退出期，打破传统创投基金7到10年的生命周期限制。对于创新药等回报周期长的领域，进一步放宽周期限制。具体运作上，建立政府管政策、管投向，委托专业团队市场化运作的管理模式。
政府层面不直接参与日常运作管理，不设地域反投要求；市场层面通过竞争择优，选出若干家具有丰富投资经验和运营能力的管理机构，负责募投管退全过程，提高资金使用效率。
地方层面的创投引导基金也密集落子。22日，广东省战略性新兴产业投资引导基金有限公司成立，注册资本500亿，广东财政厅全资持股。23日，北京丰台区设立首期规模不低于100亿的政府产业投资基金矩阵。规模空前的基金集结背后，一个更深层的问题被反复提出：当中国不再缺钱，我们是否具备把钱用对地方的能力？
前些年土地财政逐渐落幕，一些地方把目光转向政府股权投资，但在实际运行过程中，承接不少本就过剩的新三样项目，在芯片、AI等领域又继续大呼隆，一哄而起、一哄而散，还对民间资本形成挤出效应。27日，中国社科院大学教授、国家数据专家委员会主任委员、国务院原副秘书长江小涓表示，目前金融资产在我国总量已经较大，同时大部分领域产能规模已经较大，投资机会与海量资金相比也相对有限。她提出警示：我们不缺钱，缺的是把钱用对地方的能力。2025年A股收官，把近十年来最好的记录——十一连阳——保持到最后。全年在政策支持、资金流入和产业转型的驱动下，A股走出了长牛、慢牛、结构牛。上证指数上涨18.41%，最高突破4000点，创十年新高；深证成指上涨29.87%，创业板指上涨49.57%，科创50指数上涨35.92%。
A股总市值跃升至109万亿，刷新历史纪录，成交量持续活跃，日成交额突破万亿成为常态，近600只个股走出翻倍行情，指数涨幅、翻倍股个数双双刷新纪录。股民赚钱情况如何？从市值角度算，2024年末开户数2.36亿，户均盈利约8.83万。只看个人投资者的话，按持有市值占比约30%计算，人均盈利约2.94万。爱股票APP调查显示，今年有65%的股民赚到了钱，其中20%的人收益20%到50%，10%的人大赚50%到100%，更有12%的人收益超100%。东方财富网调查则有58.6%的股民声称年内没赚钱，41.4%的赚钱股民中，有11%表示赚了超过50%，15.7%赚了15%到50%，14.6%只赚了0%到15%。
牛市里的温差
西京研究院院长赵建在《温差之谜》的文章中指出，GDP增长率继续保持5%以上，居民收入增长率也超过5%，新兴产业高歌猛进，各地文旅产业空前繁荣，贸易顺差超过1万亿美元，创造人类贸易历史纪录，股市大涨一年，妥妥的牛市。然而大家却普遍体感不好，生意难做，工作难找，散户亏钱，宏微观表现温差体感极大。主要原因是什么？并非数据有问题，而是统计局的数据只有增长中的国民总产出指标，但是没有缩水中的国民总财富指标。今天经济的主要矛盾之一，是最近三年缩水200多万亿的国民财富与增长20万亿GDP之间的矛盾。由于微观个体受到财富缩水影响比较大，宏观的GDP增长短期内难以弥补财富损失，并转化为微观个体的获得感。财新总编辑也在年度盘点的文章里指出K型分化的前景。AI革命与能源革命共生演进，俨然已是中美争夺未来的制高点。
与过去不同，新进的时代英雄吹响的不是普惠的号角，而是K型分化的前奏。硅谷动辄上亿的薪酬包和大规模裁员的消息结伴而行，让人们对教育、就业乃至社会结构的变迁胆战心惊。在AI广泛运用的领域，诸如投资、医疗、教育、法律服务，初级劳动者的岗位都受到了实实在在的冲击。2025年，提升内需从行业共识上升到国家战略，但国补经历了从加码到退坡的过程。2024下半年国补下发时，正值新能源汽车进入生死战、家电产能过剩以及3C数码产品下行周期，补贴对于消费者换新带来直接拉动作用。但去年三季度以来，国补逐渐退坡。中央经济工作会议和财经各部门都表示2026年国补还有，日前政策终于明晰，补贴范围和力度都调整了。2026年国补有四大类：汽车报废、汽车置换、家电、数码和智能产品，少了家装、电动自行车两大类。
国补力度调整
具体补贴对象，家电只剩下冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器六类，且必须是一级能效或水效标准的产品；家用灶具、吸油烟机、微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲六类不再补贴。数码产品则在手机、平板、智能手表、手环的基础上新增了智能眼镜，还支持智能家居产品购新补贴，具体补贴品类、标准由地方自主制定。补贴力度上，从定额普惠切换为比例封顶，意味着消费者要花更多钱才能拿到上限补贴。比如汽车以旧换新，原本是买新能源车补2万，买燃油车补1.5万，补贴金额与新车售价脱钩，对买10万出头代步车的刚需家庭来说非常友好，补贴占车价比重超20%。而按照新政，买新能源车补贴12%，燃油车10%，对应封顶额度仍然是2万、1.5万，但购买的新能源车必须达到16.67万以上，才能拿到全额2万补贴。10万元低价车型只能补贴1.2万，对刚需车型的补贴力度显著收缩。
家电补贴比例也从价格的20%降到15%，每件补贴最高额度从2000元降到1500元。政策调整除了财政因素，也有税制的原因。我国国补更大程度是在补贴生产者，而不是补贴消费者，背后则是更复杂的系统性原因。还是财新总编辑的文章中写道，高歌猛进的新三样陷入极致内卷，有着深刻的结构性原因。房地产泡沫破裂以来，地方政府对新质生产力的同质化投资，将主体间竞争推向新高潮。究其原因，过去基建、招商拉动出口和房价的高速增长模式，是与央地财税结构、金融汇率体系、产业政策、户籍社保制度环环相扣、密不可分的。这些应该就是改革的深水区吧。最后关注几条AI新政。新修改的网络安全法1月1日起实行，增加了AI专条：国家支持人工智能基础理论研究和算法等关键技术研发，推进训练数据资源、算力等基础设施建设，完善人工智能伦理规范，加强风险监测评估和安全监管。
AI治理新规
国家网信办日前就人工智能拟人化互动服务管理暂行办法征求意见，其中两条尤为关键：一是要求AI拟人化服务提供者明确提示用户正与AI交互，二是对连续使用超两小时的用户进行动态提醒。AI已经在通过模拟人类的情感、语言和行为，为用户提供陪伴、咨询乃至娱乐。新规意在技术日益融入生活的今天，为人机交互设立清晰边界。去年这个时候广电在打击AI魔改，现在广电又在打击魔改，1月1日起开展为期一个月的专项治理。其实在AI时代之前，鬼畜、魔改就是B站等平台的重要特色了，而今AI工具让林黛玉倒拔垂杨柳、唐僧持机关枪扫射之类的视频制作更方便了。2024年12月，广电总局网络视听司发布管理提示《AI魔改》，称相关视频毫无边界，亵渎经典IP，冲击传统文化认知，与原著精神内核相悖。当时甄嬛掏枪、宝黛对打等视频有所减少。
2025年4月，网信部门专项整治AI技术滥用三个月，重点清理整治违规AI应用程序。11月，广电总局下发工作提示，治理不良动画微短剧和动画短视频，首次将AIGC类、漫画类、表情包类等动画形式微短剧纳入分类分层审核体系。但生成式AI用户正在激增。QuestMobile报告，2025下半年，AI图像处理和AI视频处理两类应用的用户规模分别达到6982万、575万。创作门槛越来越低，导致AI生成式内容爆发式增长，监管面临巨大挑战。此次广电总局将重点放在落实网络视听平台的主体责任上，对三类内容做出清理要求：一是严重违背原作精神内核和角色形象，颠覆基本认知，解构普遍共识；二是内容渲染血腥暴力、猎奇低俗，宣扬错误价值观，违背公序良俗；三是存在对中华文化挪用、篡改的突出问题，导致对真实历史时空、中华文明标识产生明显错位认识，冲击文化认同。
还将同步清理将少年儿童所熟知、所喜爱的动画形象进行改编生成的各类邪典动画。发展AI是重要的，创作空间是重要的，为未成年人营造清朗网络空间也是重要的，那就需要可操作性的甄别定性的标准和负面清单。这就是经济社会基础与上层建筑之间的摩擦吧。好的，本期参考信息就是这些，我们节后上班再见。
附录
信息来源
待核对
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