发布日期 2024-10-12 | B站
正文
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A股过山车
休假回来，看到A股坐上了过山车
节前红火的股市为国庆旅游市场添了把火不少原本准备“家里蹲”的股民看起了机票酒店打算“穷游”的纷纷提高了预算有人晒出了坐飞机自费升舱的截图还有人计划了东京游本打算放弃贵到“令人发指”的酒店转订民宿A股大涨之后直接订好能看到东京塔的房间就连一些酒店老板们都忍住了没有降价促销假期新股民“跑步入场”根据券商数据估算假期新开户数百万85后和90后成为新开户的主力军00后参与度增长一些大学的校内讨论区也被炒股的话题占据券商假日加班作业下班也要随时待命还有营业部经理说累到打点滴中国证券登记结算公司破例提前开放统一账户平台和身份信息核查系统应对海量的开户申请中国期货市场监控中心也首次破例长假受理开户10月8日节前经历了九连涨的A股继续冲高出现了历史性一幕——沪指高开10.13%创业板指甚至高开18.44%全天收盘成绩也颇为不俗不过9日就大跌了到11日低开低走沪指险守3200点关口节后首周A股整体高开低走市场情绪从亢奋迅速归于冷静但是成交活跃4个交易日合计成交10.20万亿创单周成交额记录分析认为巨大的成交额反映了市场参与者之间的巨大分歧有投资者对本轮行情抱有乐观预期但也暗示了市场的波动性和不确定性股市跌宕，债市调整投资者腾挪资金择机而动部分理财产品近期面临一定的赎回压力部分银行临时暂停了现金类理财“快赎”随着股市回调理财赎回压力9日明显好转10日基本恢复正常“理财赎回潮”大考之下有银行开始降费率甚至免管理费还有银行上架宣传权益类理财产品以留住投资者部分投资者考虑加杠杆入市申请利率较低，审批提款较为便捷的消费贷成为一些投资者的选择社交媒体上有网民反映近期收到银行及贷款中介关于消费贷的推销电话明显增多而且有的推销人员在话术里暗示可降资金用于炒股目前监管部门已对商业银行进行窗口指导要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护强化内控和合规管理，严控加杠杆8日以来约有30家中小银行相继发布严禁信贷资金流入股市的公开声明此外有近百家上市公司发布减持公告减持主体包括个人原始股东，产业资金方甚至是持股的上市公司半数以上的减持比例不超过1%也有个别减持行为较为激进
泽平宏观创始人任泽平称
建议规范上市公司减持，不分红，破发，破净，财务粉饰的上市公司严禁减持，直到把公司经营好，为股东创造价值为止。对于清仓式减持的上市公司，严格审查财务规范和经营健康情况，避免造假上市圈钱割韭菜。一定要提高上市公司质量，改变融资市，从长期让投资者有赚钱效应，如此股市繁荣可期。
不过，对于新股民来说，交易第一周的大幅震荡应该上了难忘的一课。
加杠杆较大空间
随着“情绪牛”暂时出走市场仍在期待“增量政策”发力10月8日国新办举行发布会国家发改委主任携相关负责人一同亮相介绍“系统落实一揽子增量政策 扎实推动经济向上结构向优，发展态势持续向好”有关情况但会上没有公布具体的财政刺激金额下午A股跌了但严格来说市场所期待的财政政策加码并非发改委的主管领域股市下跌的原因可能是多方面的不过这让不少股民把目光聚焦于12日的财政部发布会9日央行官网显示为落实中央金融工作会议“丰富货币政策工具箱，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”的要求央行和财政部建立联合工作组并于近日召开了工作组首次正式会议近两年决策层多次强调财政政策和货币政策的协调与配合央行买卖国债显然是二者的关键结合点央行配合财政发债国债供给冲击降低有利于利率水平的稳定甚至下行当然市场又将增加一层博弈维度需要央行有明确的规则和预期指引更可能在市场超调的情况下使用近期受宽松货币政策，财政发力预期升温等因素影响债市出现调整10日支持资本市场的货币政策工具“证券，基金，保险公司互换便利”正式落地市场关心的是哪些非银机构有加杠杆的意愿实际又真的能带来多少增量资金今天财政部发布会来了主题是“加大财政政策逆周期调节力度，推动经济高质量发展”虽然也没有公布中央加杠杆的具体额度但增量政策明确了不少比如拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务加大力度支持地方化解债务风险向地方下达4000亿的债务限额用于补充地方综合财力将发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本财政部长表示逆周期调节不仅包括已经进入决策程序的政策还有其他政策工具也正在研究中比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间中国财政有足够的韧性通过采取综合性措施可以实现收支平衡完成全年预算目标这里说的很严谨，是预算目标而不是别的其中拟一次性增加较大规模债务限额的相关政策待履行相关法定程序后再向社会做详尽说明这应该是指10月下旬或11月上旬的人大常委会这是近年来支持化债力度最大措施将大大减轻地方政府的压力这两年我们一直在说中央加杠杆其实经过近年来的多轮讨论从市场到决策层也在达成共识接下来就是能做到哪一步的问题了以及看看下周一市场的反应
“银十”开局
楼市方面“金九”虽然没有但“银十”的开局保住了9月底中央提出“止跌回稳”之后各地纷纷响应
住建部数据近期50多个城市出台了本地房地产市场优化政策降低了购房门槛和成本
国庆假期新盘售楼处迎来大客流二手房咨询量，带看量显著提升多地楼市跑出了一波好行情房企也频发“战报”......中指研究院数据多数城市调研项目国庆假期平均认购量超过了9月整月尤其是一线城市广州，深圳假期平均认购量是9月整月的两倍北京，上海超过了9月整月的认购量10月8日深圳住建局发文称深圳房地产市场购销两旺10月1日至7日新房住宅认购量同比增长664.14%头部中介机构的二手房带看量，成交量日均值分别较2023年国庆期间增长22%和339%文章称政策落地一周，市场信心回归，房价止跌回稳态势明显深圳一直是高房价的典型2021年三季度后楼市大变今年以来深圳房价比2021年之前高峰普遍下降了30%到50%8日的表态是最近几年深圳主管部门第一次专门为楼市成交情况造势不仅是一线城市重庆、四川、广东、湖北、云南等十几个省出台了省级政策文件武汉、南昌、合肥、广元等50多城出台了本市政策安徽阜阳市颍州区假期出台了购房政策优化细则城市公共服务人员买新房取得不动产权证书之后给予契税全额补助这部分人群是指环卫工人、快递员、外卖员、保安、保洁、市政工人、绿化工人等从事一线公共服务的工作人员除了政策支持房企也花式促销中国房地产业协会节前向全行业发倡议书开展“百城千企商品房促销活动”发动100个以上城市，千家房企和经纪机构在10月集中开展各种形式的促销整体来看9月底来的一系列措施提振了信心一线城市居民购房意愿明显修复但一线以下的观望情绪仍然浓厚能否转化为可持续的实际成交量有待观察今天一早，工行、农行、中行、建行等多家银行公告，10月25日起将对存量个人房贷利率进行批量调整
无直接因果关系
烂尾楼方面，中国裁判文书网近期公布的一份判决书引发热议。青海西宁一个商品房项目烂尾之后48名购房者去年9月起诉了房管局法院确认西宁市房管局未依法履行预售商品房资金监管职责的行为违法，之后多名购房者以此为由起诉西宁市房管局索赔，法院审理认为房管局未履行资金监管的行为并不必然造成购房者财产损失的结果故违法行政行为与损害结果之间没有直接的因果关系房管局不应该承担行政赔偿责任加上购房者在未按规定寻求相关法律救济的情况下进行主张由行政机关承担理应由商品房卖方承担的违约责任与国家赔偿法的立法目的相悖购房者理应选择更高效，更直接的纠纷解决途径因此，法院驳回了起诉但购房者不服上诉至西宁中院上诉理由包括因西宁市房管局未尽到资金监管职责，开发商没有按规定将预售资金全部用于相关工程建设，导致案涉项目烂尾。符合行政赔偿诉讼的构成要件。
此外，购房者还认为法律不强人所难项目自2016年建设至今仍烂尾上诉人有权选择对自己有利的维权方式另外烂尾造成的损失不等同于开发商的违约责任一审法院混淆了二者间的概念最终西宁中院还是驳回了购房者的上诉在河南郑州，碧源月湖荣园小区多年前已交付但开发商迟迟不配合办房产证部分业主2020年才知道2019年11月他们的房子被开发商抵押给了郑州银行目前该案进入了诉讼程序过去几年郑州银行根据开发商的还款进度陆续解押了多套房屋现在仍有59套未解押业主担心全款买房的产权最终会被判给银行10月8日，多名业主到国家金融监管总局河南监管局举报银行可能存在违规放贷问题该局表示将重新调查郑州银行当年的放贷行为不久前，郑州银行刚完成了转让百亿低效益资产，中原资产接盘涉及租赁和商务服务业、批发和零售业、电力、热力、燃气及水生产和供应业、住宿和餐饮业、房地产业、建筑业、制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等不知道有没有上面业主的房子
沈阳有轨电车
看看地方财政沈阳浑南有轨电车运营公司9月底公告有轨电车2号线，4号线将于10月25日停运沈阳有轨电车是国内首个一次性建成一定规模的有轨电车网络首个作为区域骨干公共交通的有轨电车工程也是首个跨市运营的有轨电车项目一期投资48.6亿，2013年投入运营，规划了四条线路主要覆盖浑南新区，连接沈阳国际会展中心，桃仙机场，沈阳南站，沈抚新城等地此后又增加了两条，其中6号线因为客流稀少2020年疫情期间暂停运营后再未恢复目前1到5号线的总运营里程102.6公里仍是国内规模最大的城市有轨电车系统如今2号，4号线停运的原因同样是客流太少沈阳有轨电车今年5月总客流40.5万人次，日均1.3万，但大部分集中在5号线这条线衔接沈阳和抚顺的公交，电车票价加上换乘的公交比城际列车和大巴更便宜，成了时间充裕的市民往来两市的选择有轨电车2号线原本依赖桃仙机场的客流但沈阳地铁2号线南延后同样可以直达，客流立马被分走另两条线路同样被地铁分流，沈阳还在规划地铁10号线2期，会进一步分走有轨电车的客流和大多数城市一样，沈阳有轨电车常年入不敷出，依赖巨额的财政补贴2018年官方公告，年均运营收支缺口1.27亿，实际客流不到设计的十分之一运营公司2017年收入成本覆盖率只有16.7%2019年票价从单一票价2元改为按里程计费，最高4元去年，浑南区一般公共预算收入下降20%今年6月，有轨电车公司员工反映，去年10月起断断续续拖欠工资已累计欠薪4个月，欠缴公积金7个月浑南新区承认资金紧张，称有轨电车属公益性服务行业主要资金来源为区财政补贴，会继续与上级沟通争取资金，拨付到位截至2023年底，内地有23个城市开通了有轨电车，运营总里程578.42公里，占城轨交通运营线路的5.15%共同问题是客流量低，收不抵支2019-2023年，全国仅有8条线路，达到发改委要求的“初期客运强度不得低于每公里每日1000人次”这半年，多地有轨电车停建，停运和拆除5月，珠海有轨一号线在停运三年后宣布拆除；北京亦庄T1线停运；6月，上海张江线，天津开发区1号线宣布将停运拆除；8月，号称“世界首条商业运营的氢能源有轨电车”的佛山高明示范线暂停运营
97个小县改革
地方机构改革，我们经常关注《中国机构编制》杂志近日刊发了中央编办主任李小新在全国乡镇（街道）履行职责事项清单工作培训班上的讲话披露了多项进展按照中央统一部署，地方机构改革今年7月底基本结束包括重点领域机构职责调整，行政执法体制改革，乡镇机构设置，议事协调机构精简，人员编制精简和领导职数规范管理以及人口小县机构改革2023年3月出台的机构改革方案要求，中央层面在2023年底前完成，地方层面在2024年年底前完成因此，从去年底到今年初，各省密集部署，其中精简优化议事协调机构是普遍共识针对本轮改革重点的金融监管，知识产权，数据管理等领域各地纷纷调整金融，科技，社会工作，数据，三农，老龄工作等机构设置除了规定动作，各地也有体现各自重点和特色的“自选动作”比如，浙江组建了海洋经济发展厅，是全国首个以“海洋经济发展”命名的省级政府部门浙江湖州组建了市委生态文明建设委员会，广州成立了市投资发展委员会等人口小县机构改革，2020年开始试点根据《中国县域统计年鉴2021（县市卷）》2075个县域单位中，户籍人口在10万到20万之间的县市有228个10万人以下的县市有206个，其中5万人以下的袖珍县有90个人口小县有不少共性的难题，如财政供养入不敷出，财政支出主要依靠转移支付财政供养人员比例不合理，人浮于事，事业单位“小，散，弱”等山西、青海、内蒙古、安徽、湖南、甘肃、江西、福建、四川、西藏、陕西等地披露过人口小县机构改革这次中央编办主任透露，今年以来在97个人口小县开展机构改革并表示下一步要巩固深化改革成果，推动新的机构职能从“物理变化”到真正发生“化学反应”马督工有个暴论说，我国应该撤消800个县级建制虽然是个暴论，但在当前的财政、经济和人口趋势之下只有97个人口小县改革力度可能还不够
好的，本期参考信息就是这些，我们下周一再见
附录
待核对
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