发布日期 2024-09-27 | B站
正文
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汽车经销商喊疼
当下汽车价格战正激烈进行，残酷的淘汰赛中，有的车企要进ICU了不过汽车经销商先遭不住了，新车销售大面积亏损，经销商有资金链断裂的风险9月23日，中国汽车流通协会发文称，大量会员企业反映持续的“价格战”等因素使经销商深陷泥潭，资金流动性极度紧张协会近日向主管部门递交了紧急报告，希望能够发布支持政策，帮助经销商解决现实难题流通协会称，汽车消费需求不振，加上厂家批发量的双重压力，推高了经销商的库存水平为降低资金成本和融资成本，经销商被迫低价抛售，与此同时价格战愈演愈烈但车企向经销商批发车辆的价格大部分并没有下调经销商的进货价和最终的销售价出现了倒挂，车卖得越多，亏得越多今年前8个月，经销商进销倒挂幅度达到-22.8%，同比扩大了10.7个百分点8月，新车市场的整体折扣率为17.4%，价格战让前8个月新车市场的整体零售累计损失1380亿传统汽车的销售模式是，车企生产出汽车批发给经销商，再由经销商卖给消费者但只有少量的经销商会使用自有的现金从厂家提车，绝大多数都需要向银行或者金融机构贷款因此需要把车辆的合格证抵押给银行，等车辆卖掉，消费者付款之后经销商再把钱还给银行，银行才会交还合格证，新车才能上牌所以如果经销商资金链断裂，会导致消费者买车之后拿不到合格证无法上牌今年1月份，广东一个有80多家4S店的经销商爆雷6月，江苏盐城最大的汽车经销商经营困难，启动重整8月，湖南多家经销商联名公开发函称库存压力太大，停止从北京现代提车流通协会认为，多起事件大多是资金链断裂导致经营停摆汽车经销业的上市公司方面，上半年，正通汽车、广汇宝信、和谐汽车、申华控股等业绩亏损以前，车企为激励经销商多提车有一套奖励机制经销商完成了销售任务，才能获得车企销售返利行业景气时，进销价虽然小幅倒挂，但车企返利能够覆盖成本但近年来，进销价倒挂严重，加上大部分车企自身的经营状况不佳，甚至都在裁员无法向下游的经销商提供足够的支持国家近期推出汽车以旧换新，调高了补贴标准，对行业是直接利好财新采访的行业人士认为，现阶段再推出其他救助措施的概率较小应该通过车企调降批发价
汽车产销变局
汽车市场当前最大的问题也是市场需求不足，表现是汽车产销连续三个月同比下降9月10日，中国汽车工业协会公布了8月汽车产销249.2万辆和245.3万辆环比分别增长9%、8.5%，但同比则分别下跌3.2%、5%连续第三个月同比下跌中汽协称，去年同期基数较高是关键的原因其中，国内汽车销售低迷拖累了行业的整体表现8月，国内销售194.2万辆，环比增长8.3%，同比下跌10.7%出口51.1万辆，环比增长9%，同比增长25.4%中汽协称，当前国内消费不振，汽车属于大宗消费，汽车的消费信心也处在低位今年前8个月，国内销售汽车1499.2万辆、同比下跌1.8%出口377.3万辆、增长28.3%为激励汽车消费，多部门7月末加码汽车报废更新的补贴标准燃油车和新能源车分别可获得1.5万和2万的补贴而之前的补贴标准分别是7000和1万元受此推动，8月新能源汽车国内销量环比增长11.6%，同比增长30.9%达到了99万辆，创下了年内新高而燃油车销量是79.5万辆，比上年同期减少了41万辆环比虽然增长了7.1%，同比却大降34.1%中汽协用“恐怖”来形容这个下滑的态势7月新能源渗透率首次突破了50%8月达到53.9%新能源汽车的消费热情进一步被激发，其中入门级纯电和插混产品强势增长比亚迪、吉利等车企新能源销量明显走强8月比亚迪卖出了37.3万辆，达到历史新高吉利等新能源产品卖出了12.7万辆，同比增长超50%新势力方面，威马、爱驰、高合等二线品牌败退之后以理想、蔚来、零跑、小鹏等为代表的头部在月销量上差距逐渐扩大分化为多个梯队目前混动的增速呈现大幅跑赢纯电的态势部分车企高管认为，到2030年前后，混动、纯电和燃油会形成1：1：1的市场格局在这个预期的基础上，多家过去坚持纯电的车企和品牌比如阿维塔、极氪、广汽埃安、上汽智己已开始新增和计划推出混动产品随着价格战加剧，多家车企喊出了“油电同价”和纯电相对较高的价格相比，混动的售价当前几乎和纯燃油车持平比亚迪、长安、吉利的紧凑型混动轿车起售价不到8万已和朗逸、轩逸等紧凑级燃油车相当国内主流车企中，只有特斯拉、蔚来、小鹏暂无推出混动的规划
中欧艰难勾兑
外部环境波动对中国汽车出口的影响逐渐显现今年前8个月，纯电汽车出口64.2万辆，同比下跌3.4%插混出口17.6万辆，同比增长180%从当前的数据来看，新能源汽车的出口增速明显放缓9月25日，原本是欧盟对中国产电动汽车调查终裁结果进行投票的日子但推迟了，9月26日，中国商务部披露中欧双方技术团队正在就灵活的价格承诺方案进行磋商全力以赴，争取在终裁之前就解决方案框架，达成共识欧盟去年10月对中国产电动汽车启动了反补贴调查今年10月底前将对调查的终裁结果进行投票一旦通过，将加征为期五年的正式反补贴关税8月，欧委会预披露终裁结果之后中国机电产品进出口商会协调12家企业提交价格承诺方案具体是指中国出口企业承诺提高产品的价格，避免伤害欧盟的汽车产业换取不加税。
过去这种方式是有用的2013年，中欧光伏贸易争端中，曾达成出口数量和价格限制承诺不过，欧委会这次拒绝了19日，商务部长王文涛到欧盟总部会见欧委会副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯就此案进行建设性磋商。王部长回国之后，中方团队留下继续谈判7月，欧盟的咨询性投票中，赞成加税的国家有10个，11个国家投弃权票两个国家没有参加投票。明确反对加税的只有塞浦路斯、匈牙利、马耳他和斯洛伐克当时投弃权票的德国曾表示，投弃权票是希望中欧继续通过谈判解决贸易争端西班牙当时赞成加税，本月上旬西班牙首相桑切斯访华期间试乘了中国电动汽车并称正在重新考虑在欧盟加征关税中的立场据路透社引述西班牙政府消息人士，桑切斯代表团感到“西班牙现在更重要了”而且有关猪肉产品关税的协议即将达成。
作为回报一家中国公司同意在西班牙投资10亿美元建厂，生产用于生产氢气的机器查了一下是远景能源，9月10日与西班牙政府签协议投资氢能装备工厂并与西班牙企业共建零碳氢能产业链，实现100%绿电制氢投资额为10亿美元。此前9月3日，中电丰业宣布在西班牙安达卢西亚建设一座电解槽工厂和一个绿氢项目总投资预计超过20亿欧元。总结一下，中国可能在对法国、西班牙和意大利采取单独关税谈判了这种各个击破对欧盟整体不一定有用但扩大自贸范围仍是解决一部分过剩产能、贸易失衡的办法大家可以关注王部长近期的行程
汽车出海风险
还有一组风险来自北美9月26日，中国商务部公告，对加拿大相关对华贸易限制启动反歧视调查上个月26日，加拿大宣布从10月1日起对所有在中国制造的电动汽车征收100%的额外关税从10月15日起，对从中国进口的钢铁和铝产品征收25%的额外关税加拿大之前还打算针对自中国进口的电池和零部件、光伏产品、半导体和关键矿产等征收附加税后续的相关措施也在中国商务部此次反歧视调查的范围内9月23日，美国商务部工业和安全局发布一份拟议规则通知显示美国计划禁止进口或在本国销售中国智能网联汽车，相关的软件和硬件也在禁止的范围内之前，美国众议院“中国周”期间通过了一份《2024年结束中国在美国电动汽车领域主导地位法案》电动汽车电池如果含有来自被关注外国实体、开采、加工、制造的组件或材料，不得申请抵免那通用+宁德时代、福特+宁德时代两种合作方式都不能享受补贴白宫表态反对，称这会提高美国消费者的税收，惩罚美国汽车制造商，并阻碍实现能源安全和应对气候变化的努力众议院绝大部分民主党人也反对，称“新限制完全行不通，而且会迫使汽车行业和电池制造商撤回对美国的投资，撤回对在美国生产关键要素做出的投资，转而重新依赖中国”意思就是太严了，最好还是让中国技术走出来，但中国商务部也未必喜欢这种做法路透社近日引述知情人士称，中国商务部7月提醒中国汽车厂商海外投资存在风险告诉他们不要投资印度，并“强烈建议”不要到俄罗斯和土耳其投资对于在欧洲、泰国等地设厂的风险，则以较温和的语气强调商务部鼓励厂商把海外工厂用来进行最后的汽车装配，使用从中国出口的散件以此降低地缘政治风险彭博社类似的报导中称，官员建议车企不要“盲目”相信或跟随外国政府招募投资的呼声并称，那些邀请中国车企前去设厂的国家，通常都是对中国汽车以设置或考虑设置贸易壁垒的国家不过对于企业来说，有时要反过来理解，这些国家设置贸易壁垒，正是为了倒逼中企过去投资中美在汽车上也有达成一致的时候9月18日，中国工信部就《车载无线广播接收系统》强制性国家标准修订计划公开征求意见同一天，美国众议院能源与商务委员会批准法案，要求在美国销售的新车保留调幅无线广播（AM）且不能向消费者收取任何额外的费用此前，有厂商在某些车型上取消了AM调幅收音机，引发不满因为传播范围远的AM调幅广播在美国的通信网络中发挥了重要作用十多年前超级飓风桑迪（Sandy）袭击了新泽西导致断网断电民众就是依靠车内的调幅广播获取最新信息，比如哪里可以买到汽油、食物和水
汽车裁员潮
欧美传统跨国汽车巨头和供应链，因为缓慢而迷茫的电动化转型以及需求不振正在承受巨大的冲击，去年以来大幅裁员，近期裁员潮升级9月23日，全球第四大车企Stellantis称在部分国家可能会更多裁员此前一天，通用汽车表示将暂时解雇堪萨斯州一家装配厂三分之二的工人9月初，欧洲最大的汽车制造商大众称正考虑关闭德国的两家工厂还试图终止与工会达成的2029年前保证工作岗位的协议在华业务上，上汽大众正在研判是否关闭南京工厂与其他公司相比，大众汽车裁员更难因为监事会一半的席位由工人代表担任而拥有公司20%股份的德国下萨克森州经常支持工会，工会和公司正在谈判市场需求不振是这一轮裁员的主要原因8月欧洲市场新车销量同比下跌17%其中德国纯电汽车销量大跌36%，导致整个欧洲纯电销量低迷欧洲主要汽车消费国的电动化政策摇摆，德法两国补贴退坡或取消法国汽车供应商协会警告，法国汽车供应商未来几年将面临失去一半工作岗位的风险原因包括汽车销量下降、电动市场需求放缓以及来自中国的竞争在国内本田中国将关停两家工厂，东风本田近日裁员2000人因为N+3的补偿方案引发了员工争抢名额之前6月份广汽本田员工“抢着被裁”就上过热搜日产汽车6月关闭了江苏常州的乘用车工厂由于销量减少，日产汽车决定削减在华产能约10%除了合资品牌，自主品牌也在裁员，最新一个是上汽大通在内卷加剧的当下，降本增效成为行业一致的目标9月20日，吉利董事长李书福表示集团要从战略扩张转向战略聚焦和战略整合，关停并转部分业务坚持稳健经营，不盲目扩张一边是多家车企裁员，一边是新能源汽车人才紧缺矛盾的“画风”也是当下就业的缩影
中国石油消费回落
中国新能源车替代燃油车提速也影响全球石油需求的变化7月以来，国际油价从近90美元跌至不到70市场归因为需求走软，尤其是中国需求增长大幅不及预期石油需求与经济周期关系密切2005年以来，世界原油价格往往在中国经济增速达到阶段性高峰之后的12个月达到峰值分别是2008年、2011年、2018年和2022年中国经济增长趋缓，油价也会下跌，但滞后时间要更短一些目前，OPEC和俄罗斯仍在执行减产计划石油运输成本也因中东冲突、苏伊士运河航线受阻而增加但美国原油产量已经突破了每天1300万桶替代了OPEC+约三分之一的减产规模，阻碍油价回升沙特都弃疗了，打算放弃每桶100美元的非官方油价目标，要增产夺回份额除了经济放缓，今年中国石油需求的一个重要变化是新能源车快速普及，替代了部分石油需求目前，中国石油需求占全球的16%，是印度的三倍而燃油消费约占石油总需求的一半，比例低于欧美发达国家，但仍高于日韩过去几十年，中国石油消费中燃油消费比例先上升再下降美国目前石油消费中燃油占三分之二，比十年前的75%也有所下降从2020到2024年，美国人口增加了3%但美国司机行驶的总里程却下降了1%可能与越来越多人居家办公和网购有关此前，中国新能源车中纯电比较多，替代汽油的作用更加明显根据公开数据估算，目前新能源车出行所替代的汽油消费已超过10%预计今年国内新能源车销量突破1000万辆，保有量增至3000万辆替代汽油消费比例或超过15%
未来，国内汽油需求可能在见顶之后逐步下降而非像欧美日韩那样，经历一个较长的平台期
从长远来看，化石能源更多的作为工业原料而非燃料是大势所趋中国仍然在扩大炼化产能和乙烯产能一定程度上缓冲了新能源车替代燃油车导致的需求减少中国石油经济技术研究院预计，中国成品油需求预计2025年前即可达峰中国的石油需求预计于2030年前达峰，天然气消费也将在2040年左右达到峰值标普在最新报告中提到，中国石油需求可能已经达峰或者将很快达峰好的，本期参考信息就是这些，我们明天再见。
附录
已核对
- 口播「真实性投票」确为「咨询性投票」（advisory/non-binding vote）之误，干净稿已订正为「7月，欧盟的咨询性投票中」，正确。该投票指2024年7月15日欧盟27国就对华电动汽车临时关税举行的咨询性（无约束力）表决，路透社原文称 "so-called advisory vote"（非正式、无约束力），RFI中文报道称「咨询性表决」，观察者网亦称「西班牙在7月的咨询性投票中曾投赞成票」，多源一致。（来源 路透社）
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